关于詹森指数,下列说法正确的是()。
詹森指数（Jensen's Alpha）是一种评估投资组合绩效的指标，以下关于它正确的说法有： 衡量超额收益：詹森指数衡量的是基金组合收益与处于同等风险水平的市场基准投资组合收益的差额， 其本质是对投资组合超过CAPM模型预测值的超额收益的一种度量。
如果詹森指数为正，表明基金经理具备超越市场平均水平的选股能力，该投资组合在同等风险下获得了比预期更高的收益；若詹森指数为负，则意味着投资组合的表现不如市场基准，基金经理没能跑赢市场 。
基于资本资产定价模型（CAPM）：它是在CAPM模型基础上发展而来的。
CAPM模型描述了在均衡市场中，资产预期收益率与系统性风险（用β系数衡量）之间的线性关系。
詹森指数利用该模型来确定投资组合的正常预期收益，然后将实际收益与之对比。
其计算公式为：J p = R p − [ R f + β p ( R m − R f ) ] J_p = R_p - [R_f + \beta_p (R_m - R_f)]Jp=Rp−[Rf+βp(Rm−Rf)]，其中J p J_pJp 是詹森指数，R p R_pRp是投资组合的实际收益率，R f R_fRf是无风险收益率，β p \beta_pβp是投资组合的β系数 ，R m R_mRm是市场组合的收益率。
反映选股能力：从某种程度上，詹森指数可以看作是对基金经理选股能力的一种检验。
因为它剔除了市场整体波动对投资组合收益的影响，单纯考察投资组合由于选股等主动管理行为带来的收益表现。
不过它没有考虑交易成本等因素对收益的影响。
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